政策金利はFOMCで定期的に議論され決定しますが、それを予想できるものとして
FedWatchとドットチャートがあります
アメリカの政策金利
大前提として政策金利が為替に与える影響は大きいということです
簡単に言うと、A銀行とB銀行があって、A銀行の利子が0%でB銀行は5%だと
A銀行に預けていた人が預金を引き出してB銀行に入れますね
利子が高い方にお金が流れていくわけです
そのため、各国の政策金利が変わると為替に大きく影響が出てきます
アメリカの政策金利は、2023年９月では5.25～5.50%となっています
Reference: TradingView
2008年のリーマンショックまでは政策金利を引き上げていましたが、一気に下げて1%にも満たない金利でした
新型コロナが明けてからはいきなりの需要大と供給不足によりインフレとなり
FOMCは金融引き締めのための金利引き上げを行なっています
アメリカの政策金利はFOMCで決定されますが、事前予測としてCMEのFedWatch とドットチャートがあります
FedWatch
CMEの FedWatch ツールです
CMEは、Chicago Mercantile Exchangeの略称でCMEグループは、
- CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）
- CBOT（シカゴ商品取引所）
- NYMEX（ニューヨーク・マーカンタイル取引所）
- COMEX（ニューヨーク商品取引所）
これらの4つの主要取引所で構成されているグループです
このCMEグループが金利先物市場のデータを基にして、市場での利上げ織り込みを算出したデータが FedWatchになります
次回のFOMCの開催予定日毎にタブで選択でき
予想される金利の確率を表しています
将来の開催予定日の予測もでているの参考になります
また、さまざまな経済状況の変化でこの確率も変わっていきます
ドットチャート
ドットチャートとは、より具体的にFOMCメンバーが予想するものでFRBが公開しています
Summary of Economic Projections, June 14, 2023
こちらは元のデータですが、
わかりやすくしたのがこちらです
これを見ると、2023年Q3ではメンバーは5〜6%を予想していて、2024年になると4%に金利を引き下げる予想するメンバーも増えてきています
金利引き上げはインフレ抑制が目的のカンフル剤のようなもので、あまり続けていると銀行が潰れたり、経済活動に支障が出ることが懸念されています
